USD/INR Melemah Menjelang Rilis Inflasi IHPB India
- Rupee India pulih pada awal sesi Asia hari Selasa.
- Kenaikan harga minyak, arus keluar yang terus berlanjut dari investor asing, dan rally USD mungkin membebani INR.
- Data inflasi IHPB India dan laporan IHP AS akan menjadi sorotan pada hari Selasa.
Rupee India (INR) memulihkan sebagian penurunan pada hari Selasa setelah mencapai level terendah sepanjang masa pada sesi sebelumnya. Reserve Bank of India (RBI) kemungkinan akan melakukan intervensi untuk memperlambat depresiasi INR, dengan menjual USD di pasar spot dan forward. Namun, mata uang lokal tetap rapuh di tengah kenaikan harga minyak mentah dan penarikan modal asing yang besar dari ekuitas India. Selain itu, Dolar AS (USD) yang lebih kuat setelah data ketenagakerjaan AS yang optimis menyebabkan ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan melakukan lebih sedikit penurunan suku bunga tahun ini, yang menyeret INR lebih rendah.
Ke depan, para pedagang akan memantau data inflasi Indeks Harga Perdagangan Besar (IHPB) India, yang akan dirilis pada hari Selasa. Pada agenda AS, Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Desember akan dirilis. Selain itu, Presiden The Fed Kansas City Jeff Schmid dijadwalkan untuk berbicara nanti pada hari ini.
Rupee India tetap Rentan di Tengah Berbagai Hambatan
- Tingkat inflasi ritel India, yang diukur oleh Indeks Harga Konsumen (IHK), turun menjadi 5,22% YoY pada bulan Desember dari 5,48% pada bulan November, menurut Kementerian Statistik dan Implementasi Program pada hari Senin. Pembacaan ini lebih rendah dari ekspektasi 5,3%.
- Indeks Harga Pangan Konsumen (CFPI) India, yang mengukur inflasi pangan, mencatat kenaikan tahunan sebesar 8,39% untuk Desember 2024.
- "RBI akan membiarkan kelemahan ini karena permintaan terus meningkat dan pasokan berkurang," kata Anil Kumar Bhansali, Kepala Treasury dan Direktur Eksekutif, Finrex Treasury Advisors LLP.
- Bank sentral India pada hari Jumat mencatat bahwa cadangan devisa negara tersebut pada minggu yang berakhir 3 Januari turun sebesar USD 5,693 miliar menjadi USD 634,585 miliar.
- Dana global telah menarik sekitar $2 miliar dari saham lokal sejauh tahun ini dan menjual sekuritas pendapatan tetap bersih sebesar $705,5 juta pada 8 Januari.
- Pasar sekarang memprakirakan satu kali penurunan suku bunga dari The Fed pada tahun 2025, turun dari sekitar dua kali penurunan seperempat poin yang diprakirakan pada awal tahun.
USD/INR mEmpertahankan Gambaran Positif, RSI Overbought Memerlukan Kehati-hatian bagi Pembeli dalam Jangka Pendek
Rupee India diperdagangkan lebih kuat pada hari itu. Prospek bullish pasangan mata uang USD/INR tetap utuh karena harga telah membentuk higher high dan higher low sambil bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100 hari pada grafik harian. Meskipun demikian, konsolidasi lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan karena Relative Strength Index (RSI) 14-hari bergerak melampaui angka 70,00, yang mengindikasikan kondisi overbought.
Target sisi atas pertama yang harus diperhatikan adalah level tertinggi sepanjang masa di 86,69. Terobosan bullish yang menentukan di atas level ini dapat membuka jalan menuju level psikologis 87,00.
Di sisi lain, level support awal untuk pasangan mata uang ini muncul di 85,85, level terendah 10 Januari. Penurunan kembali di bawah level yang disebutkan dapat menyebabkan penurunan ke 85,65, level terendah 7 Januari, diikuti oleh 85,00, angka bulat.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.